宏观经济方面,美国5月零售销售不及预期,加油站、家具建材等是主要拖累。美国5月零售销售环比小幅增长0.1%,低于市场预期的0.3%;核心零售销售(不含机动车和零部件)下降0.1%,预期为增长0.2%,同比增长2.5%。剔除加油站销售额后,该指标环比增长0.3%,同比增长2.3%。4月零售销售环比从0%下修至-0.2%。分项来看,食品、加油站、建材与家具三大板块的销售额低于预期,是5月零售数据的主要拖累;汽车销售环比上涨0.8%,主要反映二手车价格回升。

  美国5月新屋开工和营建许可环比大幅下降,成屋销售环比小幅下降。美国5月新屋开工量环比减少5.5%,年化开工总数127.7万户,低于市场预期,速度下滑至四年来最慢,4月新屋开工数从5.7%下调至4.1%。5月营建许可环比下降了3.8%。美国5月成屋销售总数年化411万户,预期410万户,前值414万户。5月成屋销售环比跌0.7%,为连续第三个月下降,前值为下跌1.9%;5月成屋销售同比跌2.8%。5月份售出的成屋中位数价格为41.93万美元,同比上涨5.8%。成屋库存激增,截至5月有128万户待售房屋,成屋库存环比大幅增长6.7%,同比涨18.5%。

  美国6月Markit PMI数据全线好于预期。美国6月Markit制造业PMI初值录得51.7,超过预期的51和前值的51.3,为3个月高位。6月Markit服务业PMI初值录得55.1,高于预期的53.7和前值54.8,创26个月新高。6月Markit综合PMI初值录得54.6,超过预期的53.5和前值54.5。PMI数据表明,美国6月经济增长速度达到了两年多来的最快水平,第二季度或将迎来令人鼓舞的强劲增长,同时通胀压力也有所降温。

  主要指数相关情况

  1、 一周指数表现

  上周(6月17日-21日),纳斯达克100指数整周上涨0.21%,标普500指数整周上涨0.61%,其覆盖的11个行业板块有8个上涨,其中非必需消费领涨2.50%,公共事业领跌0.77%。

博时基金:受AI产业需求提振 美科技股盈利对整体指数有支撑  第1张

  2、 配置方向

  美股:上周(6月17日-21日)美股周中继续创下新高,尽管经济数据继续显示出美国经济和就业市场的软化(零售数据不及预期、首申失业金人数连续四周高于预期),市场也并未有较大反应。CME隐含的降息预期同样变化较小,首次降息依然在9月,概率为66%,全年降息2次左右。本周重点关注PCE数据及27号拜登和特朗普的首次辩论可能对市场造成的扰动。全年来看,经济基本面或难大幅修复的背景下,增长对周期板块盈利仍有压制,但科技股盈利受AI产业需求提振对整体指数有支撑,伴随着缩表放缓带来的流动性释放,美股或仍会具有较强韧性。

  跨市场和资产:美股、发达欧洲和日本流出规模扩大,新兴市场转为流出。主动外资上看,美股上周继续流出2.04亿美元(vs.上上周流出0.68亿美元),发达欧洲流出11.61亿美元(vs.上上周流出3.9亿美元),日本股市流出1.53亿美元(vs.上上周流出1.38亿美元),新兴市场转为流出7.95亿美元(vs.上上周流入3.58亿美元)。资产方面,全球股票和债券继续流入,货币市场转为流出。

  博时标普500ETF(513500)是国内跟踪美国标普500指数的ETF产品。通过ETF这一具有低廉管理成本、高效申赎交易模式的投资工具,帮助国内投资人捕捉美股成长收益。也可以选择博时标普500ETF联接基金(A 050025,C 006075)。 

  美国标普500指数是国际市场公认的美股风向标,覆盖美国11个行业500多家代表性上市公司,集中在市场的大盘股,约占美国股票市场总市值的80%。

  博时纳斯达克100ETF(513390)是国内跟踪美国纳斯达克100指数的产品。根据纳斯达克指数官网数据,在行业分布方面,信息技术行业占比为57.87%,是指数的主要组成部分,此外,在消费服务、消费品、医疗保健等行业均有分布。从指数前十大个股来看,均为优质的高科技型企业。

博时基金:受AI产业需求提振 美科技股盈利对整体指数有支撑  第2张

博时基金:受AI产业需求提振 美科技股盈利对整体指数有支撑  第3张

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